杰克?魏的回答，對沖基金負(fù)責(zé)人

我曾參加過許多家對沖基金公司的面試，所以，但愿我能夠給你提供一個(gè)面試者的視角；尼克從面試官的角度給出的回答是正確的。以下是我為面試所做的準(zhǔn)備：

知己：面試時(shí)常被問到的第一個(gè)問題是：“請描述一下你自己。”你為什么對買方業(yè)務(wù)感興趣？你有哪些經(jīng)驗(yàn)？你為什么想要跳槽？你希望獲得的薪酬是多少？

我認(rèn)為，求職者的興趣和經(jīng)驗(yàn)是最重要的。由于豐厚的報(bào)酬，大多數(shù)人，包括銀行業(yè)者在內(nèi)，都希望進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，但令人意外的是，許多人對如何評估股票的價(jià)值一無所知。如果你對這個(gè)行業(yè)充滿熱情，就應(yīng)該在閑暇時(shí)間給自己充充電。

知彼：最常被問到的第二個(gè)問題是：“你對我們了解多少？”（提問者通常以一種冰冷的語調(diào)提出這個(gè)問題）。基金旗下管理的資產(chǎn)有哪些？戰(zhàn)略？重點(diǎn)行業(yè)？他們的負(fù)責(zé)人分別是誰？他們的投資者群體又是誰？績效？文化？兩年前，是否有人因?yàn)樽屗麄兊挠《扰笥褤屧诠局敖灰锥唤夤停?/p>

記住基金網(wǎng)站的內(nèi)容。在《華爾街日報(bào)》網(wǎng)站 (WSJ.com)和谷歌（Google）上進(jìn)行查詢。查找該基金在彭博社（Bloomberg）和研究公司Factset上的信息。尤其是要仔細(xì)研究他們的13F表格。我通常會查找出過去四到八個(gè)季度的數(shù)據(jù)，將它們輸入Excel，然后按照部門、規(guī)模和倉位變化，對每一支證券進(jìn)行分析。

如果你對這份工作垂涎三尺，你就應(yīng)該知道公共領(lǐng)域內(nèi)可以找到的所有信息。曾對我進(jìn)行面試的一位投資組合經(jīng)理披露，他們賣出了倉位。我注意到，這并非公開信息。后來當(dāng)他與我意見不一致，并且認(rèn)為我的調(diào)查不夠仔細(xì)時(shí)，我有些迷茫。他考慮了一會兒，然后意識到事實(shí)并非如此，于是向我真誠地道歉。

準(zhǔn)備股票介紹：我通常會準(zhǔn)備得非常充分。我個(gè)人的原則是五支做多股票和五支做空股票。我采用了一個(gè)系統(tǒng)的流程，我會翻閱過去八個(gè)季度的SEC（美國證券交易委員會）文件以及電話會議記錄。閱讀同一時(shí)期每一位分析師的報(bào)告。為所有股票構(gòu)建財(cái)務(wù)模型。在WSJ.com上進(jìn)行搜索。如果有必要，了解投資者關(guān)系和賣方。它們關(guān)鍵的驅(qū)動(dòng)力是什么？競爭對手是誰？優(yōu)點(diǎn)是什么？缺點(diǎn)是什么？你的優(yōu)勢是什么？此外，可以寫一篇論文。為所有觀點(diǎn)提供依據(jù)——他們喜歡數(shù)字。

正如尼克所說，不要選擇已經(jīng)廣受媒體關(guān)注的股票。因?yàn)檫@會讓面試官認(rèn)為你缺乏創(chuàng)意。如果能談?wù)撘恍┖暧^事件，也會對面試有所幫助。如果你擁有多年投資經(jīng)驗(yàn)，這肯定不是問題。

像了解自己最好的朋友一樣了解公司。要能在一分鐘之內(nèi)介紹一支股票，包括上面提到的內(nèi)容。你必須知道所有問題的答案，不論這個(gè)問題多么刁鉆。

準(zhǔn)備一份“小抄”：在小抄的兩面，列出前三個(gè)談話要點(diǎn)。牢記這些要點(diǎn)。你的陳述應(yīng)該毫無瑕疵，不能口吃，不能猶豫。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，10到20小時(shí)的練習(xí)便可以達(dá)到理想的效果。當(dāng)然，如果你為前三條準(zhǔn)備的答案不夠可靠，即便小抄也無法幫你搞定面試。

做好心理準(zhǔn)備：在這方面，可能我不夠幸運(yùn)。面試過我的所有人似乎都是冷血無情的家伙。我認(rèn)為他們就是無情的吸血鬼，除非我能讓他們發(fā)笑，或者獲得他們的工作邀請。坐在桌子對面的人，管理著數(shù)十億美元的投資組合，他們可能帶給你這樣的印象：你正在浪費(fèi)他們的時(shí)間，或者你太年輕，對資本市場知之甚少。盡管我知道說起來容易做起來難，但面對這種情況，不必驚慌。

說一個(gè)我自己的經(jīng)歷吧。我的面試官負(fù)責(zé)一支30億美元的基金，他低著頭盯著我的簡歷看了五分鐘。他根本不跟我進(jìn)行眼神接觸。過了一會兒，他說道：“我認(rèn)為你的對沖基金讓你這么做是非常不負(fù)責(zé)任的。”我臉紅了，意識到他對我的簡歷肯定有一些誤解（很顯然，東海岸公司與西海岸公司在做事方式上有一點(diǎn)區(qū)別），所以我非常冷靜地向他進(jìn)行了解釋。我簡要陳述完之后，他看了我一眼，說道：“你非常傲慢自大。” 這讓我直冒冷汗，因?yàn)檫@句話完全是憑空而出，毫無道理。于是我當(dāng)場想到幾句話，回?fù)袅怂幌隆Ｋ貞?yīng)說：“你讓我想起了我25歲的時(shí)候。”過了一會兒，他走了出去。我非常沮喪——我請假兩天，遠(yuǎn)赴3,000英里之外的地方，就是為了搞砸一場面試？從他的行為舉止，我根本沒指望能有積極的結(jié)果。幾周之后，我竟然收到了那家公司的電話，還有工作邀請。

尼克?勞勒的回答，投資人

你需要做的第一件事，是確定對沖基金采取的策略。業(yè)內(nèi)有成千上萬支基金，采取的策略也各不相同。提前查找出所有信息，比如他們進(jìn)行哪一類投資？他們的時(shí)間期限通常是多久？創(chuàng)始人有什么背景？這些基金都參與哪些業(yè)務(wù)？

對于大多數(shù)基金，你應(yīng)該準(zhǔn)備幾條投資創(chuàng)意，至少包括一條做空創(chuàng)意。做空很難，一般需要有一定經(jīng)驗(yàn)，因此，基金公司往往非常看重經(jīng)驗(yàn)豐富的賣空高手。投資創(chuàng)意應(yīng)該展示你對公司基本面、行業(yè)動(dòng)態(tài)、你所建議倉位的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)的理解。要重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)自己的建議與共識觀點(diǎn)有什么不同。

你會發(fā)現(xiàn)，跟面試官討論沒有獲得廣泛關(guān)注的公司，會更容易給對方留下積極的印象。如果你面試的是一家TMT（通信、媒體、科技）基金，你的面試官可能已經(jīng)選擇了蘋果（Apple）或者谷歌（Google），但或許他們還沒有關(guān)注一家市值10億美元的拉丁美洲公司。（忠告：不要選擇非常小的公司，因?yàn)檫@樣的創(chuàng)意是無法執(zhí)行的。）

推介投資的格式?jīng)]有內(nèi)容那么重要；你可以使用幻燈片或者簡短的書面文件，或者兩者結(jié)合使用。不論使用哪種方式，必須認(rèn)真描述創(chuàng)意的優(yōu)點(diǎn)、公司的基本屬性、相關(guān)估值標(biāo)準(zhǔn)等，不必提及任何參考文件。給面試官留下一份創(chuàng)意副本是不錯(cuò)的做法。

如果沒有得到回復(fù)，你隨后可以補(bǔ)充自己的創(chuàng)意，或提出新的可行創(chuàng)意。創(chuàng)意構(gòu)思非常關(guān)鍵。你的目標(biāo)是證明自己可以經(jīng)常構(gòu)想出有利可圖的投資創(chuàng)意。

約瑟?托雷斯的回答，我在一家規(guī)模很大的對沖基金公司工作

每一個(gè)基金公司都有自己的文化，而這在面試過程也會有所反映，比如那些獨(dú)特/古怪的問題，但一般而言，準(zhǔn)備對沖基金面試最好的方式，是構(gòu)思一些具有合理獨(dú)特性【例如，不要選擇蘋果或微軟（Microsoft）或其他超高市值公司】的做多和做空創(chuàng)意。

你應(yīng)該準(zhǔn)備做多與做空兩方面的創(chuàng)意。做多是“大路貨”，因此，精心準(zhǔn)備一份有趣的簡短介紹文件，可以幫助你從求職者當(dāng)中脫穎而出。

此外，我建議不要只準(zhǔn)備一條做多與做空創(chuàng)意，因?yàn)槟阌肋h(yuǎn)不知道面試官會在什么時(shí)候打斷你的創(chuàng)意，比如，他可能這么說：“這樣的內(nèi)容，我這周已經(jīng)聽過十遍了。有沒有其他內(nèi)容？”

瑪麗安娜?瓦伊-英?O的回答，投資管理

我想補(bǔ)充的是，準(zhǔn)備一份自己編寫的投資創(chuàng)意報(bào)告或?qū)δ硞€(gè)行業(yè)的案例研究。簡潔有效的溝通非常重要，因?yàn)橥顿Y組合經(jīng)理和首席投資官只能拿出有限的時(shí)間來了解你的情況。

針對自己的投資創(chuàng)意或投資組合，分享自己對風(fēng)險(xiǎn)控制或?qū)_操作的想法，也是不錯(cuò)的主意。做好Excel表格（使用宏命令）和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)！

尼古拉斯?查韋斯的回答，預(yù)測分析與對沖基金

從現(xiàn)在到面試之前，你應(yīng)該明確的最重要的問題是：

1. 基金的策略是什么？（量化基金，做多/做空基金，全球宏觀型基金等）

2. 使用哪一種交易工具來執(zhí)行基金策略？

3. 扣除手續(xù)費(fèi)后，去年的回報(bào)是多少？

如果你了解了上述三個(gè)問題，你就可以開始為面試做準(zhǔn)備了。

之后，你需要研究第二個(gè)問題的細(xì)節(jié)。如果交易工具基于衍生品/期權(quán)，你便需要充分了解不同類型的賣出和買進(jìn)，并且要對希臘字母代表的系數(shù)有合理的了解（主要是Theta系數(shù)、Alpha系數(shù)和Beta系數(shù)）。

此外，大多數(shù)基金都會發(fā)布與風(fēng)險(xiǎn)和概率標(biāo)準(zhǔn)偏差有關(guān)的績效。

上述信息適合對沖基金的所有職位，所以屬于基礎(chǔ)知識。下面是針對具體職位的一些問題。

一般而言可以分成以下幾類職務(wù)，求職者適合哪個(gè)職務(wù)，主要取決于以往的工作經(jīng)驗(yàn)和/或?qū)W位（若申請實(shí)習(xí)崗位）：

銷售：該崗位主要是為尚未“封閉”的基金募集額外資產(chǎn)。做好準(zhǔn)備，好好談?wù)劷⑷穗H關(guān)系的策略、CRM（客戶關(guān)系管理）軟件和你的高爾夫水平吧。

分析師：屬于投資組合經(jīng)理的支持崗位，通常全身心地致力于對一個(gè)市場、票據(jù)或衍生品的研究。你應(yīng)該對相關(guān)研究領(lǐng)域有透徹了解。

交易員/投資組合經(jīng)理：該崗位以過往績效為導(dǎo)向。以往的成績最有發(fā)言權(quán)，你必須能夠明確自己在資產(chǎn)增值方面的角色。上文提到的分析師可以通過推薦幫助你展示以往的業(yè)績。

后勤辦公室：在基金公司中，此崗位的面試與一般行業(yè)的面試最為接近，往往會考察求職者在壓力下的表現(xiàn)。總之，無論在什么情況下，都要保持冷靜，展現(xiàn)自己的智慧和興奮之情。

文/杰克?魏